Децентрализираните финанси – ползи и предизвикателства

Светът се тресе от кризи. Те дори вече преливат една в друга, а някои твърдят, че трудно може да се намери спокойно място. И сътресенията някак си неизбежно се отразяват върху това как компаниите и хората се отнасят към парите си и как ги управляват.

Като правило всички кризи вадят шпага срещу някои от традиционните системи, трупали авторитет с години. Авторитет, който в бурния ни свят започва да става все по-тромав и несигурен.

Нещо подобно се случва във финансите по света, след като в тази сфера активно навлязоха блокчейн технологиите. С непрекъснатото си развитие те допринасят за развитието на потенциала на дигиталните валути и за създаването на все по-значими централизирани и децентрализирани платформи за свободно управление на ресурси. От началото на миналата година насам все по-усилено се налага концепцията за децентрализираните финанси (Decentralized finance, DeFi), която предлага паралелна финансова система, аналогична на традиционната, но изключващи участието на банки.

Какво представлява DeFi? Това е обединяващо понятие за всички съвременни начини за инвестиране без участието на традиционните финансови участници. В средата на децентрализираните финанси потребителите имат пълен контрол върху своите активи и данни, като взаимодействат с тази екосистема чрез т. нар. „peer-to-peer“ платежни системи, свързващи директно кредиторите с кредитополучателите – и въобще страните по една сделка. Системите в децентрализираните финанси са изградени на базата на интелигентни договори (smart contracts), които по своята същност са програми, реализиращи дадено действие автоматично, след като е изпълнен определен критерий. Това позволява създаването на нови финансови инструменти и дигитални активи.

Феновете на тази концепция твърдят, че някои от съществуващите финансови системи са остарели, централизирани, непрозрачни и изолирани. По-радикализираните привърженици дори казват, че в момента не съществува достатъчно справедлива организация на разпределението на богатството, която да облагодетелства тези, които полагат най-много усилия. Факт е, че въпреки непрекъснатата си модернизация, финансовите системи са съпътствани от доста проблеми, които изплуват на повърхността в бурни времена.

За разлика от тях, DeFi като система за доста по-свободна размяна на активи позволява гъвкавост и нови възможности. Нека обаче не мислим за нея като алтернатива. Или само като шпага, която да срази статуквото. Децентрализираните финанси не се очаква да заместят традиционните системи, а ще създадат паралелна такава, с нови възможности за създаване на стойност.

Какви са ползите? Изключително бързи и лесни транзакции – казват, че изпращането на пари трябва да бъде толкова оперативно, колкото и изпращането на мейл. Децентрализираните финанси са user-centric и позволяват всичко да бъде проверимо и проследимо, а данните на ползвателите са добре защитени. Това е така, тъй като данните са в основата на DeFi екосистемата. Те са основният компонент на всяка технология, особено що се касае до интелигентните договори. Децентрализираните финансови системи агрегират множество източници на данни, за да се намали риска от тайни споразумения и невалидни сделки. Всеки „доставчик“ на данни има своята репутация и икономически стимул да предоставя точна информация

Въпреки че отправя прилични предизвикателства към традиционните финансови системи, децентрализираната финансова система е съпътствана и от определени трудности – основно поради ограничените познания и опит до този момент. Факт е също така, че DeFi разчита на софтуер, с всичките свързани с това рискове. И не на последно място, потребителите са напълно отговорни за транзакциите – към момента те са сами в тази отговорност.

Предстои да разберем как екосистемата на DeFi ще бъде възприета от масовия потребител и ще стане ясно дали тя ще бъде достатъчно зряла и жизнеспособна в днешния финансов свят. Или в света изобщо.

Автор: Паскал Таларида, основател и изпълнителен директор на Jarvis