Икономиката на България през 2021: Банки и финанси

Forbes Bulgaria

Избрани статии и новини от редакцията на Forbes Bulgaria

През 2020 г. се случиха три съществени промени, две от които в резултат от пандемията и една – въпреки нея. На първо място, прогнозирано­то умерено намаление на иконо­мическия ръст (глобално) и лими­тирана рецесия (за някои ключови икономики) бяха заменени с до го­ляма степен шокова контракция в резултат на наложените мерки за борба с пандемията.

Предишните спорове между икономисти и ин­ституции, които се въртяха около разлики в прогнозите от между 30 и 50 базисни точки, бяха заменени с такива от порядък, който е де­сетократен от този размер. При подобни девиации в очакванията е трудно да се достигнат консен­сусни нива, които да имат смисъл за широкия кръг от икономически агенти.

На второ – очакването за нормализиране на лихвената среда, което предвиждахме от години, очевидно няма да се реализира през следващите две до три. Това е директно последствие от предприетите стимули и свързаната с тях парична политика на ЕЦБ. Не само това – подобни промени настъпиха и на пазари, които преди това имаха нормални за фазата на икономическия цикъл лихвени нива, като например САЩ и Австралия. Една необичайна среда, в която банките губят от ликвидните излишъци и инвеститорите купуват облигации с ясната представа, че само ще губят от това, се разпростира върху почти цялата световна икономика.

Третата промяна е бързият темп, с който всички големи икономики и пазари предприемат действия, свързани с борбата с климатичните промени. Пандемията не само че не спря усилията в тази посока, но дори ги консолидира. Планираните законодателни промени, стимули и санкции ще доведат до нови правила в правенето на бизнес, които съществено ще повлияят на банките. Победата на Байдън допълнително ще стимулира този процес, тъй като противостоянието от страна на Тръмп беше последният стълб на съпротива срещу глобалните про­мени.

Въпреки изкушението ще се въз­държа да правя смели прогнози за това какво ще се случи през 2021 г. Да го направя, би означавало да развия свой сценарий относно това как ще се развие пандемия­та и каква ще бъде реакцията на политиците и техните избирате­ли към тези събития. Ще бъдат ли ефикасни ваксините или ще раз­очароват? Ще се преследва ли по­литика на пълно ирадикиране на за­разата в стил „Нова Зеландия“ или ще се адаптираме към живот за­едно с вируса? Аз лично нямам от­говорите.

Прогнозата на ОББ е за възста­новяване на българската икономика и ръст на БВП от 4%, но нека сме откровени – когато правихме тази прогноза, не залагахме на локдауни в България и основните ни иконо­мически партньори в края на годи­ната и през 2021 г. При всички по­ложения сме по-скоро оптимисти, защото властите вземат поуки от първите ограничителни мерки и се концентрират върху такива с по-ограничени икономически по­следствия и по-добра ефективност върху крайния резултат. Другата несигурност е свързана с развитие­то на HORECA сектора, който е важен за България, но е основни­ят потърпевш от кризата, както и източник на бъдеща несигурност в зависимост от развитието на пандемията.

На практика няма глобални тен­денции, които да не се отразяват на българския банков пазар. Борба­та за доход намалява лихвите по кредитите, финтех компаниите навлизат в банковите територии, дигитализацията и данните проме­нят начина, по който правим биз­нес. Банките намаляват физическото си присъствие и увеличават дигиталното както по отноше­ние на продажбите на нови про­дукти, така и в обслужването на клиентите. Погледнато относи­телно, нашият пазар леко изоста­ва от повечето европейски стра­ни по отношение на дигиталните продажби на банкови продукти, но бързо наваксваме забавянето. Раз­бира се, зависими сме от средата, в която оперираме, както и от дигитализирането на администра­цията. Трудно е да създадем диги­тална ипотека с wow ефект, ако за отразяването на продажбите и ипотеките в имотните регистри са необходими три дни.

БЪРЗОТО ВЪЗСТАНОВЯВАНЕ Е КЛЮЧОВО ЗА ОГРАНИЧАВАНЕ НА БЪДЕЩИТЕ НИ КРЕДИТНИ ЗАГУБИ И ТОВА КРИЕ СЕРИОЗНА НЕСИГУРНОСТ ОТНОСНО БЪДЕЩОТО ПРЕДСТАВЯНЕ НА СЕКТОРА – НЕ САМО ЗА 2021 Г., НО И В СРЕДНОСРОЧЕН ПЛАН.

И все пак ставаме по-дигитал­ни, по-бързи и по-адаптивни. Про­меня се успешният модел на по­ведение на нашите служители и мениджъри – все по-важна става екипната работа между колеги от различни функции. Често именно това е, което прави един проект да бъде успешен. Това е и факто­рът, който ще предопредели до го­ляма степен успеха на организаци­ите.

Пандемията беше акселератор на отдавна назряващи и случващи се трансформации както в иконо­миката, така и в потребителско­то поведение (изключвам, разбира се, намалените пътувания, които са специфична и неочаквана после­дица, изцяло в резултат от пан­демията). Увеличава се търсенето на изживявания пред това за услу­ги и стоки, бързината на доставка става все по-важна. Който предло­жи по-добро изживяване, може да продаде на по-добра цена, обратна­та връзка на потребителите ста­ва все по-достъпна и ключова за последващите продажби.

С риск да не бъда оригинален, най-важно остава как ще се спра­вят основните икономики с панде­мията. Това ще повлияе на темпа на възстановяване и всичко, което ще се случва в България. Бързото възстановяване е ключово за огра­ничаване на бъдещите ни кредитни загуби и това крие сериозна неси­гурност относно бъдещото пред­ставяне на сектора – не само за 2021 г., но и в средносрочен план. В локален план е важно да се за­пази политическата стабилност в България, за да можем като нация и сектор да надграждаме върху ре­зултатите от последните 20 го­дини, независимо доколко индиви­дуално сме удовлетворени от тях. Надявам се също множеството локални конфликти и дисбаланси да не ескалират до мащаб, който да повлияе негативно на глобалното възстановяване.

Очакваме промени в европей­ското законодателство, свързани с борбата с климатичните про­мени. Някои от тях ще повлияят на достъпа до финансиране, но и ще създадат нови възможности за бизнеса и банките. По отноше­ние на мерките срещу изпиране на мръсни пари и защита на данните има стабилизация в законодател­ната рамка и по-скоро ще се фо­кусираме върху нейното прилагане и повишаване на ефективността на процесите. Локалната промя­на, която ще трябва да приложим и към която ще се адаптираме, е въвеждането на десетгодишната давност върху задълженията на физическите лица.

Очаквам една интересна година, която ще ни изправи пред значи­телни предизвикателства по от­ношение на приходите и качество­то на активите, но и ще създаде добри възможности на тези от нас, които ги посрещнат с готов­ност и кураж.

Текстът е от новия брой на Forbes, който ще бъде на пазара в началото на януари 2021 г. Най-сигурният начин да се сдобиете със списанието е през нашия онлайн магазин https://forbesbulgaria.com/store/

Можете и да закупите от киоските за вестници и списания в страната, бензиностанции „Лукойл“, Shell, OMV, търговски вериги „Фантастико“, „Кауфланд“, „Билла“, „ДАР“, книжарници „Сиела“, павилионите на Inmedio.