Могат ли акциите на Apple да достигнат нови висоти?
Инвеститорите на Apple вероятно потриват доволно ръце, след като акциите на производителя на iPhone се насладиха на историческа седмица. Прогнозите на Уолстрийт обаче предполагат, че може да няма голям ръст в краткосрочен план за цената на акциите на Apple, дори когато мечтите за изкуствен интелект се развихрят.

КЛЮЧОВИ ФАКТИ
Първо добрата новина: акциите на Apple затвориха при рекорд от 212.49 долара за акция в края на седмицата, третото най-голямо седмично увеличение за последните две години и второто най-голямо седмично покачване за последното десетилетие, идва, след като технологичната компания представи своите предложения за генеративен изкуствен интелект, очаквани по-късно тази година.
Въпреки че реакциите на анализаторите бяха предимно положителни, съсредоточавайки се върху потенциала за скок в продажбите на iPhone, общото мнение не предвижда значително покачване на акциите на Apple.
48-те анализатори, проследени от FactSet, поставят средна целева цена от 204.89 долара на акция, около 4% под цената от петък. А деветте актуализирани тази седмица цели имат още по-ниска средна стойност от 201.56 долара, което показва 5% спад.
И дори най-положително настроените анализатори на Уолстрийт не прогнозират големи печалби за акциите на Apple, като анализаторите на Goldman Sachs и Bank of America с рейтинг за купуване определят цели от 238 и 230 долара за акция, или 12% и 8% печалба.
Това не е особено вълнуващо, като се има предвид, че S&P 500 осигури на инвеститорите средна годишна възвръщаемост от 13% през последното десетилетие, период, в който Apple възвърна 26% на годишна база.
КЛЮЧОВА ИСТОРИЯ
Целевите цени на акциите, които често могат да се променят бавно или да реагират на предишни движения, са неточна наука, но със сигурност показват преобладаващата представа, че цената на акциите на Apple е в голяма част от потенциалния им ръст. Най-яркият надвес върху акциите на Apple е стагниращият ръст на приходите, тъй като консенсусните прогнози очакват компанията да отчете само 1% ръст на продажбите тази година спрямо фискалната 2023 г. и 2% спад от рекордните 394 милиарда долара приходи през 2022 г.
Въпреки че може да се очаква, че утвърдена компания като Apple ще има по-слаб растеж от компания в по-зараждаща се индустрия като Nvidia, ръстът на продажбите на Apple изостава от другата технологична звезда Microsoft, която се очаква да отчете 16% ръст на най-високата линия през тази фискална година след увеличение на бизнеса със 7% миналата година. Нетните приходи от 383 милиарда долара и печалба от 97 милиарда долара през фискалната 2023 г. засенчиха 212 милиарда и 73 милиарда долара на Microsoft, но консенсусните прогнози изискват Microsoft да изпревари Apple по печалби до 2026 г. и продажби до 2028 г.
Всъщност анализаторите прогнозират нетния доход на Nvidia да надмине Apple до 2028 г., което би било доста трудно за вярване преди две години, когато Nvidia отчете около една двадесета от годишната печалба на Apple. Не забравяйте, че инвеститорите плащат най-вече за перспективата за бъдещи печалби, а не за минали резултати.
ЗА КАКВО ДА СЛЕДИМ
Преди понеделник миналата седмица Apple не направи много по отношение на плановете си за генеративен изкуствен интелект, тъй като компании като Microsoft и Google вдигнаха голям шум. Скокът миналата седмица дойде, когато пазарът беше привлечен към перспективата за мащабен цикъл на надграждане сред 1.5 милиарда потребители на iPhone в света. И не е трудно да се фантазира за потенциала за неизползван по-нататъшен AI растеж с продуктите на Apple, като се има предвид масивната, лоялна потребителска база. Миналата седмица беше „първата стъпка от много в генеративната AI стратегия на Apple“, заяви анализаторът на Goldman Sachs Майкъл Нг.
АКЦЕНТ
Ослепителното рали на акциите на Nvidia, което накара производителят на полупроводникови чипове с изкуствен интелект да се изправи срещу Apple по отношение на пазарната оценка, не би трябвало да повлияе на цената на акциите на Apple. Но ако акциите на Microsoft и Nvidia продължат да изпреварват тези на Apple, може да има допълнителен натиск върху акциите на Apple, тъй като борсово търгуваните фондове, проследяващи индексите, претеглени с пазарна капитализация, коригират своите притежания, предупреди финансовият стратег на LPL Джордж Смит в писмо до свои клиенти. По принцип парите трябва да дойдат отнякъде, ако инвеститорите искат да продължат масово да купуват Nvidia, което може да наложи рутинна продажба на акции на Apple.