Кои компании губят войната на AI чипове?
Nvidia е звездата на S&P. Акциите на компанията скочиха до рекордни нива през тази година и Nvidia изглежда ще продължи да държи лъвския дял от пазара за полупроводници. И въпреки че инвестициите в развитието на технологиите с изкуствен интелект продължават да се увеличават и достигат милиарди, не всички компании успяват да изплуват на повърхността. Кой губи войната?

Настоящият интерес към AI се върти около два термина – големите езикови модели LLM и генеративния изкуствен интелект. LLM изискват огромни количества енергия за изчисление и данни за обучение на AI модели и са в основата на технологиите с генеративен изкуствен интелект като чатботовете на Google и OpenAI.
В обучението на тези големи езикови модели се инвестират милиарди. И технологичните компании не просто не намаляват разходите си, а ги увеличават. Така например Meta обяви, че очаква “значителен” ръст на капиталовите разходи през 2025 г. в развитието на изкуствен интелект и усилията на компанията да създаде продукти с AI технологии. Microsoft също отчете ръст на капиталовите разходи с близо 80% на годишна база до 19 млрд. долара.
Тъкмо тези космически разходи са огромният стимул за компании, които произвеждат чипове. Графичните процесори на компанията се използват обучението на тези големи езикови модели. За кратко през тази година Nvidia се превърна в най-ценната на Уолстрийт като в момента пазарната й капитализация е 2.48 трлн. долара. Акциите й се търгуват за 101.06 долара.
Някои от конкурентите на Nvidia също отчитат добри резултати. След като AMD пусна на пазара MI300X AI chip, компанията обяви, че очаква приходите от графични процесори за центрове за данни да надхвърлят 4,5 млрд. долара през 2024 г., което е повече от прогнозата на компанията за 4 млрд. долара приходи. TSMC – най-големият производител на полупроводници в света обяви, че нетната печалба за второто тримесечие на годината е нараснала с над 36% на годишна база. ASML – най-големият в света производител на оборудване за производство на полупроводници също обяви положителни резултати за второто тримесечие на годината – поръчките са скочили с 24% на годишна база.
Но не всички компании за производство на чипове успяват да изплуват на повърхността. Основната причина – част от тях са лидери в чиповете за смартфони, но не и в полупроводниковата индустрия, която захранва центровете за данни – основният двигател на AI подема.
Така например Qualcomm и Arm регистрираха спад в цената на акциите си, след като сигнализираха за по-лоши резултати през второто тримесечие на годината. И въпреки че и двете компании лансират амбициите си за изкуствения интелект, истината е, че експозицията им към технологията все още е много ограничена.
Arm разработва проектите, на които много компании базират своите чипове, а полупроводниците на компанията са в повечето смартфони в света. Британската фирма обаче все още получава голяма част от приходите си от потребителска електроника, а не от центрове за данни, където AMD и Nvidia вече са постигнали успех. Чиповете на Qualcomm се използват в смартфони като тези на Samsung, като компанията също все още реализира голяма част от приходите си от телефони. Qualcomm има шанс да спечели парче от AI пазара, тъй като компанията ще си партнира с Microsoft за персоналните AI компютри на технологичния гигант, но това е по-скоро дългосрочна игра. Още повече, че роизводителите на чипове Intel и AMD също са се ангажирали да създават процесори за устройствата Copilot+ в партньорство с редица производители, включително Acer, Asus, Dell, HP, Lenovo и Samsung, което също ще допринесе за затвърждаване на доминацията им на пазара за полупроводници.