Новата финансова стратегия на Саудитска Арабия

Саудитска Арабия се движи с пълна пара напред с фокуса си върху вътрешните инвестиции – и с това по-високи изисквания към чужденците, идващи в кралството, за да вземат капитал другаде.

Държавният инвестиционен фонд (Public Investment Fund )на кралството на стойност 925 милиарда долара, Public Investment Fund (PIF), отбеляза скок на активите си с 29% до 2.87 трилиона саудитски риала (765.2 милиарда долара) през 2023 г., разкри неговият годишен доклад, публикуван по-рано тази седмица. Местните инвестиции са основен двигател в този ръст.

Инвестициите на фонда във вътрешна инфраструктура и развитие на недвижими имоти са нараснали с 15% на годишна база до 233 милиарда риала, докато чуждестранните инвестиции са се увеличили с 14% до 586 милиарда риала. В същото време правителството на Саудитска Арабия въведе закони и реформи за улесняване и дори налагане на инвестиции в страната, докато изгражда своя план за Визия 2030 за разнообразяване на своята зависима от петрола икономика.

„Докладът на Public Investment Fund отбелязва преминаване от външни инвестиции към фокус върху вътрешните възможности. Дните на гледане на Саудитска Арабия като на обикновен финансов резервоар свършват“, каза Тарик Соломон, почетен председател на Американската търговска камара в Саудитска Арабия, пред CNBC.

„Днес успехът с PIF зависи от партньорства, основани на взаимно доверие и дългосрочна визия, където от заинтересованите страни се очаква да допринасят значително с капитал, а не просто да търсят печалби.“

Един пример е законът за седалището на кралството, който влезе в сила на 1 януари 2024 г. и изисква чуждестранните компании, работещи в Персийския залив, да базират офисите си в Близкия изток, в Рияд, ако искат договори със саудитското правителство.

Актуализираният наскоро Закон за инвестициите на Саудитска Арабия също се стреми да привлече повече чуждестранни инвестиции – и си е поставил висока цел от 100 милиарда долара годишни преки чуждестранни инвестиции до 2030 г.

В момента тази сума е средно около 12 милиарда долара на година, откакто Визия 2030 беше обявена през 2017 г., според данни от министерството на инвестициите на кралството – все още е далеч от тази цел.

Някои наблюдатели в региона са скептични по отношение на това дали сумата от 100 милиарда долара е реалистична.

ВАЖЕН ЦИТАТ

„Новият закон за инвестициите е абсолютно критичен за улесняването на повече Преки чуждестранни инвестиции (ПЧИ), но остава да се види дали ще доведе до огромното увеличение и необходимото количество капитал“, каза финансист, базиран в Персийския залив, пред CNBC, говорейки анонимно поради професионални ограничения.

Соломон повтори мнението, като посочи, че по-високите разходи за големи проекти ще изискват по-високи цени на петрола за саудитския бюджет.

„Остава да се види дали вътрешните инвестиции на PIF ще осигурят очакваната възвръщаемост, особено в регион, пълен с нестабилност и зависими от петрола бюджети, изправени пред продължителни периоди на ниски цени на петрола“, каза той.

Все пак новият закон ще „подобри местните бизнес условия за привличане на инвестиции от чужбина“, пише в неотдавнашен доклад Джеймс Суонстън, икономист за Близкия изток и Северна Африка в Capital Economics.

Инвеститорите отдавна се оплакват, че неясните и често произволни правила възпрепятстват по-голямото им участие в саудитската икономика. Новият закон ще уеднакви правата и задълженията на чуждестранните инвеститори с тези на гражданите, ще въведе опростен процес на регистрация, който ще замени изискванията за лиценз, и ще улесни съдебния процес, наред с други неща, според правителството на Саудитска Арабия.

Стимулирането на по-голямо чуждестранно участие „трябва също така да облекчи тежестта, която наскоро бе поставена върху PIF, за да компенсира по-слабите чуждестранни инвестиции в Кралството.

КРАЙ НА „ГЛУПАВИТЕ ПАРИ“

Преминаването към по-голяма прецизност и вътрешни приоритети не е съвсем ново явление – по-скоро с всяка година набира все по-голяма скорост.

Докато много чуждестранни фирми отдавна възприемат Персийския залив като източник на „глупави пари“ – имайки предвид стереотипа за богатите на петрол шейхства, които раздават пари на всеки, който ги поиска – някои местни мениджъри казват, че инвестициите от региона са станали много по-сложни, с по-задълбочена проверка и по-голяма избирателност в сравнение с предишни години.

„Преди беше много по-лесно да дойдеш и да кажеш: „Аз съм фонд мениджър от Сан Франциско, моля, дайте ми няколко милиона“, каза Марк Насим, партньор и управляващ директор в базираната в Дубай инвестиционна банка Awad Capital, пред CNBC през 2023 г.

„Мисля, че много малко малцинство от тях ще могат да вземат пари от региона – те са много по-селективни от преди.“

Ако преди приоритетът на кралството не е бил ясен за чуждестранните инвеститори, сега е такъв, каза базираният в Персийския залив финансист, който отказа да бъде назован.

„PIF се фокусира върху привличането на инвестиции в Саудитска Арабия през последните няколко години“, каза той. „Отне известно време на банкерите да разберат напълно мащаба и обхвата на тази промяна. Става дума изцяло за трансформиране на икономиката.“