Microsoft е големият победител в бурята “Тръмп”

43 млрд. долара. Това е сумата, която дели Microsoft от титлата на най-центата компания в света – корона, която бизнесът на Бил Гейтс загуби в ожесточена битка с Apple за пръв път през 2010 г. Тарифната война на Доналд Тръмп и тежките мита от 145% за вноса на стоки от Китай обаче разместиха пластовете, изтривайки стотици милиарди от пазарната капитализация на Apple и превръщайки Microsoft в големия печеливш. 

Въпреки огромната доза песимизъм около финансовите резултати на Microsoft, компанията отчете рекордни приходи от облачната си платформа Azure и партньорството си с OpenAI в сферата на изкуствения интелект. Microsoft обяви приходи от 70.1 милиарда долара през първото тримесечие на годината, като нетната печалба на компанията достигна 25.8 млрд. долара.

Обратно – Apple е големият губещ от ескалиращата търговска война между САЩ и Китай.  Големият проблем за производителя на iPhone е силната му зависимост от Китай, тъй като голяма част от производството е изнесено именно там. След като американският президент Доналд Тръмп обяви митата в размер на 145% за вноса от Китай, а Пекин отвърна с такси от 125% върху американските стоки, борсите бяха разтърсени и големите технологични компании, водени от Apple, загубиха стотици милиарди долари от стойността си.

И въпреки че в отчета за първото тримесечие Apple надмина очакванията на анализаторите, регистрирайки приходи от 95.4 млрд. долара, перспективите за второто календарно тримесечие са далеч по-мрачни – главният изпълнителен директор на Apple Тим Кук заяви, че компанията очаква митата, наложени от президента Доналд Тръмп, да доведат до загуба от 900 милиона долара. Акциите на Apple спаднаха рязко в продължителната търговия след отчета в четвъртък, като в момента се търгуват за 213.32 долара. Изглежда Тим Кук не успя да успокои инвеститорите, че зависимата от Китай верига за доставки няма да понесе удар от тарифната политика на САЩ, като призна, че несигурната среда прави бъдещите прогнози за разходите и цените трудни.

Шансът за Microsoft изглежда е сега, пишат от Financial Times. По-добрите финансови резултати на компанията й дават възможност да се придържа към амбициозния си план да инвестира 80 млрд. долара в центрове за данни в рамките на тази фискална година, която приключва на 30 юни. Това ще даде възможност и за още по-големи крачки през предстоящата годината – включително инвестиция на десетки милиарди в нови проекти в Европа, които да гарантират, че САЩ няма да могат да прекъснат достъпа на региона до данни и изчислителна мощ.

Главният изпълнителен директор на Microsoft Сатя Надела, който управлява компанията вече 12-та година, се превърна в стабилна фигура на фона на AI ентусиазма в Силициевата долина. Благодарение на устойчивата си стратегия Надела сключи ранно партньорство с OpenAI, което даде на Microsoft привилегирован достъп до нейните доходоносни технологии, без да се налага компанията сама да финансира разработването на големи езикови модели, като едновременно с това Microsoft си осигури голям клиент за своите облачни технологии. Фокусът на Надела върху софтуери за бизнеса, а не върху продукти, насочени към непостоянна потребителска база, се оказва печеливша стратегия, превръщайки Microsoft в най-устойчивата технологична компания насред бурята “Тръмп”. 

“Софтуерът е най-гъвкавият ресурс, с който разполагаме, за да се борим с всякакъв вид инфлационен натиск или натиск за растеж, при който трябва да се прави повече с по-малко“, каза Сатя Надела в сряда.

И докато от началото на мандата на Тръмп, който встъпи в длъжност като президент на САЩ на 21 януари, технологичните гиганти са загубили общо 2.3 трлн. долара, само тази седмица акциите на Microsoft са се повишили с близо 9%, превръщайки компанията в единственият печеливш член на така наречената “Великолепна седморка”, в която влизат Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla. Това е добра новина за технологичният гигант, който миналата година отчете 13% ръст но изостана спрямо общия индекс S&P 500, който се повиши с 25 на сто. 

Дългогодишният флирт на технологичните гиганти с Китай се оказа пагубен за сектора на електронната търговия и рекламата. Amazon отчете спад от 2% в края на борсовата търговия в четвъртък, след като компанията ревизира финансовите си прогнози и добави търговската политика на САЩ и тарифната война в списъка с новите рискове. Една четвърт от стоките, които базираната в Сиатъл компания продава на пазара, се внасят от Китай по оценка на Morgan Stanley. Освен това Amazon управлява и платформата за онлайн пазаруване Haul, която предлага продукти на достъпни цени, подобно на Temu и Shein. Доскоро Haul се възползваше от правилото де минимис, при което вносни стоки под определена стойност се освобождаваха от мита. Новите търговски ограничения на Белия дом обаче премахват това изключение, което може да доведе до промяна на бизнес модела. 

Удар понесоха и Meta и Alphabet, които очаквано отчетоха по-слаби приходи от рекламния си бизнес в Китай. И въпреки това резултатите бяха разчетени положително от Уолстрийт заради напредъка на двете компании в областта на изкуствени интелект. Те използват AI, за да увеличат ангажираността на потребителите и да подобрят таргетирането, като според собственикът на Meta Марк Зукърбърг в рекламния бизнес има огромни възможности за монетизация чрез изкуствен интелект. Meta увеличи прогнозата си за капиталови разходи през 2025 г. до 72 милиарда долара. Междувременно Google остана ангажиран със своето обещание да инвестира 75 милиарда долара.