xAI на Мъск се готви да набере 5 милиарда долара дълг въпреки слабото търсене
Избрани статии и новини от редакцията на Forbes България
Компанията xAI на Илън Мъск е на път да набере 5 милиарда долара дълг, въпреки слабия интерес от инвеститори, съобщават двама анонимни източници пред Ройтерс.
КЛЮЧОВИ ФАКТИ
- Сделката, водена от Morgan Stanley, включва заем с плаваща лихва, заем с фиксирана лихва и обезпечени облигации. Разпределението на средствата към инвеститорите се очаква да бъде направено в сряда.
- Предложението на xAI, за което се съобщи на 2 юни – по същото време, когато Мъск и президентът Доналд Тръмп си разменяха остри реплики в социалните мрежи – не е предизвикало силен интерес сред инвеститори във високодоходни и ливъридж заеми, съобщават петима души, информирани по въпроса.
- Заемът с плаваща лихва ще носи доходност от 700 базисни пункта над бенчмарковия Secured Overnight Financing Rate (SOFR), използван за ценообразуване на облигации. Заемът с фиксирана лихва и обезпечените облигации ще предлагат доходност от около 12%, казват двамата източници.
- За сравнение, средната доходност до матуритет на високодоходните облигации в понеделник е била 7.6%, според ICE BofA High Yield Index. Компанията на Мъск плаща значително по-високо, тъй като xAI и нейният дълг все още не са получили кредитен рейтинг, което увеличава риска за инвеститорите и намалява прозрачността относно финансовото състояние на компанията.
ЗА КАКВО ДА СЛЕДИМ
Трима инвеститори в облигации, на които е било предложено участие в сделката, са заявили пред Ройтерс, че са отказали. Един от тях е изтъкнал, че xAI все още не е излязла на печалба, а дългът няма рейтинг. Също така са изразили колебания заради опита на Мъск при финансирането на покупката на социалната мрежа X (преди Twitter) през 2022 г. Банките, които отпуснаха 13 милиарда долара за завършване на сделката тогава, бяха принудени да задържат този дълг в баланса си цели две години, тъй като не успяха да го препродадат.
Въпреки че сделката с xAI е била продадена изцяло и в срок, петима от източниците казват, че интересът е бил скромен. Инвеститорите са подали поръчки за около 1.5 пъти повече от наличния дълг – по-ниско от обичайното търсене от 2.5 до 3 пъти при подобни сделки с „джънк“ облигации.
За разлика от случая с Twitter, при настоящата сделка Morgan Stanley не е поела ангажимент да продаде цялата сума, нито е използвала собствен капитал – договорката е направена на принципа „най-добри усилия“.
При придобиването на Twitter банките в крайна сметка са реализирали печалба от дълга, след като са го продали с минимална или никаква отстъпка няколко месеца след победата на Тръмп на изборите и засилването на влиянието на Мъск във Вашингтон.
Освен продажбата на дълг, xAI води и преговори за набиране на около 20 милиарда долара под формата на собствен капитал, което би оценило компанията на над 120 милиарда долара, като някои инвеститори стигат до оценки от 200 милиарда.
КЛЮЧОВА ИСТОРИЯ
xAI е компания за изкуствен интелект, създадена от Илън Мъск през 2023 година с цел да разработва „максимално любознателен AI, който търси истината“. Компанията се стреми да предложи алтернатива на водещи модели като ChatGPT и други системи за изкуствен интелект, като акцентира върху по-дълбоко разбиране и анализ на информацията. xAI работи в тясна връзка със социалната мрежа X (преди известна като Twitter), която също е собственост на Мъск, както и с компанията Tesla, за да интегрира иновативни AI решения в различни сфери. В момента xAI набира значителни средства, за да развие технологиите си и да се наложи като сериозен играч в бързоразвиващата се индустрия на изкуствения интелект. Най-известният продукт на xAI до момента е чатботът Grok – езиков модел, който е интегриран в платформата X като част от премиум абонамент. Grok се рекламира като по-„нахален“ и ироничен конкурент на ChatGPT, със склонност да отговаря с хумор и „неудобни истини“.
