Избрани статии и новини от редакцията на Forbes България
Инвеститорите поемат повече риск в портфейлите си в момента, според месечно проучване на Bank of America, цитирано от Investment News. По-високите вложения в американски и европейски акции, включително волатилни технологични компании, създават най-рисковите портфейли от 2001 г. насам.
Безспорно, 2025 г. е труден момент да не залагаш сериозно на акции в растеж. Все пак, производителят на AI чипове Nvidia наскоро стана най-ценната компания в света, а S&P 500 и технологичният Nasdaq Composite достигнаха нови върхове. Инвестиционната среда в момента награждава риска – и повечето инвеститори с радост приемат печалбите.
В тези времена, които създават милионери, наум идва подходът на Оракула от Омаха, Уорън Бъфет: „ние просто се опитваме да бъдем предпазливи, когато другите са алчни, и алчни, когато другите са предпазливи.“ Тази стратегия може да ограничи риска от голям срив, ако сте силно концентрирани в рискови позиции.
4 ПРИЗНАКА, ЧЕ ПОРТФЕЙЛЪТ ВИ Е ТВЪРДЕ РИСКОВ
Рискът е особено субективен за инвеститорите. Границите за „твърде много“ или „твърде малко“ риск зависят най-вече от вашата личност и предпочитания. Може да понасяте 90% вложения в акции, докато съседът ви не иска и долар в акции. Това прави трудно дефинирането на универсален тест за риск.
Въпреки това има признаци, че може би надхвърляте границите на вашата толерантност към риск. Ето четири от тях:
- Имате голям дял в акции и почти никакви налични пари.
На 19 октомври 1987 г. S&P 500 падна с 20%. Между 20 февруари и 23 март 2020 г. индексът загуби около 35%. Историята го доказва: ако инвестирате основно в акции, стойността на портфейла ви може да се срине с 20% или 30% за дни или седмици.
Обикновено големите спадове се възстановяват с времето, така че най-простата стратегия е да не правите нищо и да изчакате. Проблемът е, че това не винаги е възможно, ако нямате спестени пари – може да се случи да загубите работата си, преди цените да се възстановят.
Без работа или спестявания, ще трябва да теглите от инвестиционната си сметка, за да покривате разходите си. Това означава да продавате акции, когато цените са ниски, което намалява дългосрочната ви възвръщаемост и възможността да се възползвате от последващо възстановяване.
- Притежавате основно акции и следите портфейла си много отблизо.
Ако проверявате портфейла си по няколко пъти на ден, това показва високо ниво на загриженост за резултатите. Може да е здравословна загриженост, особено ако търгувате често, но може и да е признак за прекалена привързаност към високите печалби – което лесно се превръща в тревожност при пазарен срив.
Помислете как бихте реагирали на спад от 30% в стойността на портфейла ви. Ако само мисълта за това ви кара да усещате физически симптоми като ускорен пулс, вероятно портфейлът ви е твърде рисков за вас.
- Планирате скоро да изтеглите инвестициите си, но стойността на портфейла ви често се променя.
Високорисковите инвестиции са проблем, ако планирате скоро да теглите средства. Внезапен спад в цените на акциите намалява стойността на портфейла ви и може да се наложи да продадете с 20% или 30% повече акции, за да съберете нужната сума. Това може да провали цялата ви финансова стратегия.
- Имате голяма концентрация в акции и не можете да си позволите портфейлът ви да падне с 40% утре.
Ако по някаква причина не можете да понесете възможността за рязък спад в стойността на портфейла, голямата концентрация в акции е твърде рискова за вас.
КАК ДА НАМАЛИТЕ РИСКА В ПОРТФЕЙЛА СИ БЕЗОПАСНО
Придържането към по-консервативна инвестиционна стратегия в дългосрочен план често дава по-добри резултати, отколкото агресивният подход. Затова е важно рискът в портфейла ви да е съобразен с вашата лична толерантност. Ако искате да намалите риска, направете го чрез реализиране на печалби, промяна на разпределението при нови инвестиции или временно спиране на автоматичното реинвестиране на дивиденти.
Ребалансирайте портфейла си.
Ребалансирането е изпитана стратегия за намаляване на риска. То включва продажба на позиции, които са нараснали значително, и инвестиране на печалбите в по-консервативни активи. Използвайте целево разпределение на активите като ориентир. Ако нямате такова, помислете как да определите съотношението между акции и облигации, което е подходящо за вас.
Ребалансирането намалява риска и ви позволява да реализирате печалби – но само ако го направите, докато цените на акциите са все още високи. Ако изчакате спад, ще пропуснете част от печалбите. Имайте предвид, че при облагаеми сметки ще дължите данъци върху реализираните печалби.
Променете разпределението на новите инвестиции.
Ако не искате да реализирате печалби, можете да промените начина, по който инвестирате новите си вноски. Например, ако внасяте в пенсионен фонд и досега сте разпределяли 75% в акции и 25% в облигации, временно можете да обърнете това съотношение, за да намалите експозицията си към акции.
Тази стратегия също работи най-добре, когато цените на акциите са високи. Не е добра идея да намалявате инвестициите в акции, когато цените им са ниски – така пропускате възможност за по-изгодни покупки.
Спрете временно реинвестирането на дивиденти.
Ако нямате достатъчно налични средства, можете временно да спрете автоматичното реинвестиране на дивиденти. Оставете парите да се натрупват в сметката ви или ги вложете в краткосрочен държавен фонд.
Когато натрупате достатъчно кеш, възстановете автоматичното реинвестиране, за да минимизирате дългосрочния ефект върху стратегията си.
ЧЕСТО ЗАДАВАНИ ВЪПРОСИ ЗА ИНВЕСТИЦИОННИЯ РИСК
Има ли риск при инвестирането?
Да, инвестирането винаги носи риск. Всеки актив, който може да поскъпне, може и да поевтинее. Можете да управлявате риска, като държите разнообразен портфейл за дълъг период.
Колко рисков трябва да е портфейлът ми?
Портфейлът ви трябва да е толкова рисков, колкото можете да понесете. Обикновено се препоръчва да поемате повече риск, когато сте по-млади, и по-малко с напредване на възрастта, но това не е универсално правило. Най-подходящото ниво на риск е това, което ще ви позволи да се придържате към стратегията си дори в трудни времена.
Как прекалено големият риск може да се отрази на инвестициите ми?
Твърде големият риск прави портфейла ви по-волатилен. Големите спадове могат да навредят на дългосрочната ви възвръщаемост, защото за да възстановите загубите, са нужни по-големи печалби. Например, ако портфейл от 100 000 долара падне с 25%, остава ви 75 000 долара. За да се върнете на 100 000, ще ви трябва ръст от 33.3%, тъй като започвате от по-ниска база.