Топ 10 на пенсионноосигурителните компании в България

България е една от страните със застаряващо население и увеличаващ се брой на пенсионерите за сметка на активно работещите. И въпреки намаляващата в последните години безработица, един от сериозните въпроси, който стои пред икономиката ни за в бъдеще, е наличието на достатъчно работещи, които да осигуряват средства за пенсионния модел.

Пенсионният модел, който действа в момента в страната, води  началото си от 2000 г. Тогава бе осъществена реформа, която промени дотогавашното статукво, но и засегна родените след края на 1959 г. Осигуряването бе базирано на три стълба. Първият е държавното обществено осигуряване, при който работещите в момента осигуряват средствата за пенсионерите. И тези средства се управляват от Националния осигурителен институт. Вторият стълб е допълнителното задължително пенсионно осигуряване, при който вноските на работещите отиват в тяхна индивидуална партида, където се натрупват. А третият е допълнителното доброволно осигуряване, където внесените по желание на всеки вноски отново се натрупват по лична партида.

Най-големи средства са акумулирани в Универсалните фондове (втори стълб), като целта на създаването им е те да допълват средствата от НОИ. Размерът на вноската, която влиза всеки месец в тези фондове, е 5% от осигурителния доход (като 2.2% идват от осигурения, а 2.8 на сто от платеца на дохода). Средствата от втория и третия стълб се управляват от пенсионноосигурителни компании.

За България в момента те са 10, като четири от тях са с основен чужд акционер, а другите шест са с български собственици. Всяко от тези дружества освен Универсален фонд управлява фондове за доброволно и за професионално осигуряване, както и фондове за изплащане на пенсии. В този брой ви представяме класация на тези пенсионноосигурителни дружества, като основният критерий за подреждането са балансовите активи на всяка от компаниите. Посочена е и стойността на нетните активи на компаниите, но те не променят класирането. За да стане по-ясно как се акумулират средствата на компаниите и техните фондове, даваме информация и за осигурените от съответната компания, както дошлите новоосигурени за първите шест месеца на тази година. Информация има и за общия брой участници във всяка от компаниите, като тука се включват и хората, които вече получават пенсии или разсрочени плащания на база преди това направени вноски.

ВЪВ ФОНДОВЕТЕ ВЕЧЕ ИМА ОГРОМЕН РЕСУРС

Към 30 юни тази година общият размер на нетните активи на всички фондове под управление на пенсионноосигурителните дружества в България е 28.768 млрд. лв. От тях 28.485 млрд. лв. са нетните активите на пенсионните фондове, а 282 млн. лв. – на фондовете за извършване на плащания. Това са средства, натрупани в период от над 20 години, но в последните няколко благодарение на увеличаващия се брой осигурени и по-високата доходност нетните активи ускориха ръста си.

Само за първото полугодие на тази година те са се увеличили със 7.65%, или с 2.043 млрд. лв., като обаче брутните постъпления от осигурителни вноски в пенсионните фондове през първото полугодие на 2025 г. са общо 1.616 млрд. лв. и се увеличават с 12.66 на сто в сравнение с първото полугодие на миналата година.

С най-голям относителен дял в нетните активи на всички фондове са нетните активи на универсалните пенсионни фондове – 86.78 на сто, следвани от професионалните пенсионни фондове – 6.58 на сто и доброволните пенсионни фондове – 5.72 на сто.

Темпът на нарастване на нетните активи се различава по видове пенсионни фондове, като най-бързо нарастват нетните активи на универсалните пенсионни фондове. Това се дължи на факта, че вноските в тези фондове са задължителни и постъпват в тях при плащане на доход, по който има осигуровки. Увеличение има и при професионалните пенсионни фондове и доброволните пенсионни фондове, но ръстът е послаб. Това се дължи на факта, че в България все още е малък броят на хората, които се осигуряват доброволно, и това са предимно хора с доходи над средните за страната.

Все още се увеличава и броят на осигурените. Всички фондове, управлявани от пенсионноосигурителните дружества, обхващат 5.131 млн. души, като 5.096 млн. от тях са осигурени лица в пенсионните фондове, 27 909 са лица, получаващи разсрочени плащания, и 7514 са пенсионери. Според данни на Комисията за финансов надзор през първото полугодие на тази година общият брой на участниците във фондовете се е увеличил с 35 389 души.

Какво обаче се случва с този вече доста сериозен ресурс от почти 29 млрд. лв.? КФН предоставя обобщени данни за инвестициите на различните типове фондове, но те с малка разлика в процентите са с подобна структура. При универсалните фондове, които са акумулирали най-голям ресурс, основната част от инвестициите (61.06%) са в дългови книжа, гарантирани от държавата или такива на международни финансови институции. Следват вложенията в акции, права и варанти – 16.38%, и такива в акции и дялове на инвестиционни фондове, които са 13.65 на сто. Корпоративните облигации са привлекли 7.55%.

При доброволните пенсионни фондове структурата леко се изменя в полза на инвестициите в акции, които достигат малко над 42% (общо за компании и инвестиционни фондове). И тук обаче дълговите книжа държат първенство с 57 на сто. Професионалните пенсионни фондове са инвестирали общо над 63% в държавни и корпоративни облигации и малко над 35 на сто в акции.

Тази структура показва, че българските пенсионни компании са по-консервативни по отношение на инвестиции, което донякъде е обусловено и от ограничения по закон. В последните години все повече се говори за промяна на пенсионния модел, която да доведе до поява на мултифондове. Това е препоръчано и от Организацията за икономическо сътрудничество и развитие, има проведени срещи и дискусии между заинтересованите лица, а вече има подготвен и законопроект. 

При този модел осигурените лица ще имат възможност да избират в какви инструменти да бъдат инвестирани техните средства – рискови или консервативни. Според експерти това ще доведе до по-висока

доходност от събраните средства във втория и третия стълб. Кога ще се случи тази промяна, все още не е ясно, но процесът вече е задвижен.

ТОП 10 НА ПЕНСИОННООСИГУРИТЕЛНИТЕ КОМПАНИИ В БЪЛГАРИЯ

ПОК „Доверие“

• БАЛАНСОВИ АКТИВИ: 7.003 млрд. лв.
• НЕТНИ АКТИВИ: 6.887 млрд. лв.
• УЧАСТНИЦИ: 1.239 млн.
• ОСИГУРЕНИ ЛИЦА: 1.227 млн.
• НОВООСИГУРЕНИ: 7891

Основен акционер на най-голямата пенсионна компания в страната е ATBIH GMBH, което е 100% собственост на Виена иншурънс груп с 82.59%. В края на 2022 г. Международната финансова корпорация придоби 9.99 на сто, акционер с 6.83% е КНСБ. Компанията е първата, получила лиценз за допълнително пенсионно осигуряване още през 2000 г., като още тогава приема стратегия за развитие за 10 години. През 2021 г. изплаща първите си пенсии по Универсалния фонд. 

ПОД „Алианц България“ АД

• БАЛАНСОВИ АКТИВИ: 5.892 млрд. лв.
• НЕТНИ АКТИВИ: 5.816 млрд. лв.
• УЧАСТНИЦИ: 1.063 млн.
• ОСИГУРЕНИ ЛИЦА: 1.056 млн.
• НОВООСИГУРЕНИ: 9825

Част от „Алианц Груп“, с основен акционер “Алианц България Холдинг” с 65.90%, а Национална електрическа компания има 34.00%. Дружеството предлага допълнително доброволно пенсионно осигуряване още преди промяната на пенсионния модел в страната – от 1994 г. През септември 2000 г. получава и лиценз за допълнително пенсионно осигуряване. Благодарение на най-големия брой осигурени в доброволния пенсионен фонд, което допринася за нетни активи от почти 700 млн. лв. в същия, компанията излиза на второ място в общата класация.

ПОК „ДСК – Родина“ АД

• БАЛАНСОВИ АКТИВИ: 5.830 млрд. лв.
• НЕТНИ АКТИВИ: 5.753 млрд. лв.
• УЧАСТНИЦИ: 1.016 млн.
• ОСИГУРЕНИ ЛИЦА: 1.008 млн.
• НОВООСИГУРЕНИ: 7523

Основен акционер в ПОК „ДСК – Родина“ АД с 99,85% от капитала е „Банка ДСК“ АД, част от международната финансова група ОТП. Създадена през 1997 г., компанията е на второ място по отношение на допълнителното задължително пенсионно осигуряване – при универсалните и професионалните фондове, но заради третото място на пазара по допълнително пенсионно осигуряване отива на трето място и в нашата класация.

„ПОК ОББ“ АД

• БАЛАНСОВИ АКТИВИ: 3.681 млрд. лв.
• НЕТНИ АКТИВИ: 3.651 млрд. лв.
• УЧАСТНИЦИ: 0.506 млн.
• ОСИГУРЕНИ ЛИЦА: 0.503 млн.
• НОВООСИГУРЕНИ: 7311

Една от първите компании в България след въвеждане на тристълбовия модел на пенсионно осигуряване, като до 2014 г. е част от групата на нидерландската ING. След ребрандирането на животозастрахователните и пенсионните услуги на тази компания в NN, и българската преминава в отделената група. От 2021 г. вече е „Пенсионноосигурителна компания ОББ“ ЕАД (част от белгийската банковозастрахователна група КВС), оперираща като ОББ Пенсионно осигуряване. Дружеството е 100% собственост на „ДЗИ – Животозастраховане“ ЕАД.

ПОАД „ЦКБ – Сила“ АД

• БАЛАНСОВИ АКТИВИ: 2.522 млрд. лв.
• НЕТНИ АКТИВИ: 2.485 млрд. лв.
• УЧАСТНИЦИ: 0.406 млн.
• ОСИГУРЕНИ ЛИЦА: 0.403 млн.
• НОВООСИГУРЕНИ: 5189

Дружеството е част от компаниите на голямата група на Химимпорт. Основен акционер е ЦКБ Груп ЕАД със 74.86 на сто, Проучване и добив на нефт и газ АД държи 9.71%, ЗАД „Армеец“ е със 7.68%. Компанията е сред активно инвестиращите в дялови инструменти както на вътрешния, така и на външните пазари. 

ПОК „Съгласие“ АД

• БАЛАНСОВИ АКТИВИ: 2.384 млрд. лв.
• НЕТНИ АКТИВИ: 2.320 млрд. лв.
• УЧАСТНИЦИ: 0.436 млн.
• ОСИГУРЕНИ ЛИЦА: 0.433 млн.
• НОВООСИГУРЕНИ: 6162

Компанията е с изцяло български акционери, като пет публични дружества притежават 23.80% от капитала. „Уеб финанс холдинг“ е с 19.95%, 10 други юридически лица държат общо 56.14%, има и пет физически лица с малък дял. ПОК „Съгласие“ е също от групата компании в сферата на Химимпорт.

„ПОД – Бъдеще“ АД

• БАЛАНСОВИ АКТИВИ: 0.662 млрд. лв.
• НЕТНИ АКТИВИ: 0.658 млрд. лв.
• УЧАСТНИЦИ: 0.192 млн.
• ОСИГУРЕНИ ЛИЦА: 0.192
• НОВООСИГУРЕНИ: 4174

Компанията е създадена през 2023 г. като ДЗИ – Пенсионно осигуряване, а през 2007 г. е пререгистрирана в „Пенсионноосигурително дружество – Бъдеще“. Според официалните информации основен акционер в компанията е Тодор Табаков с 82.28% от капитала, 9.80% притежава дружеството „Синтетика“, а „Евроаутосервиз“ ЕООД има 7.91%.

ПОД „Топлина“ АД

• БАЛАНСОВИ АКТИВИ: 0.469 млрд. лв.
• НЕТНИ АКТИВИ: 0.465 млрд. лв.
• УЧАСТНИЦИ: 0.141 млн.
• ОСИГУРЕНИ ЛИЦА: 0.141 млн.
• НОВООСИГУРЕНИ: 6279

Съществува от 2006 г., когато получава лиценз за дейност по допълнително пенсионно осигуряване от Комисията за финансов надзор. Основен акционер е „Ел Ем Импекс“ ЕООД с 47.80%, останалите акции се притежават от две топлофикации, „Атоменергоремонт“, „Брикел“, и други юридически лица. 

„Пенсионноосигурителен институт“ АД

• БАЛАНСОВИ АКТИВИ: 0.284 млрд. лв.
• НЕТНИ АКТИВИ: 0.283 млрд. лв.
• УЧАСТНИЦИ: 0.085 млн.
• ОСИГУРЕНИ ЛИЦА: 0.085 млн.
• НОВООСИГУРЕНИ: 3309

Дружеството е създадено в края на 2007 г. и получава лиценз в началото на следващата година. Основен акционер е „Пела“ ЕООД, което има 83.49% от капитала, другите дялове са разпределени между три дружества и сдружение „Съюз за стопанска инициатива“. 

„ПОД Даллбогг: Живот и здраве“ ЕАД

• БАЛАНСОВИ АКТИВИ: 0.168 млрд. лв.
• НЕТНИ АКТИВИ: 0.167 млрд. лв.
• УЧАСТНИЦИ: 0.048 млн.
• ОСИГУРЕНИ ЛИЦА: 0.048 млн.
• НОВООСИГУРЕНИ: 5499

Най-новото пенсионно дружество в България, с лиценз от 2021 г. Едноличен собственик на капитала на „Пенсионноосигурително дружество ДаллБогг: Живот и Здраве“ ЕАД е „Застрахователно акционерно дружество ДаллБогг: Живот и Здраве“ АД. То от своя страна е част от групата на Търговска лига – Глобален аптечен център АД, Чайкафарма висококачествените лекарства АД.