Вече можете да инвестирате в хедж фонд, посветен на чантите Hermès

Компанията за инвестиции в луксозни активи Luxus представя фонд, посветен на чантите Hermès – Birkin и Kelly, а инвеститорите получават право на първи избор на чантите.

Акции, облигации и суровини са основните инструменти за повечето хедж фондове. Но Luxus има уникална инвестиция: чанти Hermès. Подкрепената от рисков капитал компания за технологии в областта на богатството, фокусирана върху луксозни инвестиции, и основана от бившия изпълнителен директор на Blackstone Дана Аусландър, току-що представи два фонда, посветени изцяло на чанти Hermès Birkin и Kelly, като ги третира като активи с инвестиционен рейтинг.

„Моята страст винаги е била да създавам финансови продукти и алтернативни инвестиции, така че това бяха предимно хедж фондове, частен капитал, частни кредити“, казва Аусландър. „Но винаги съм обичала модните момичета и се опитвам да внеса малко забавление в скучния свят на частния капитал и хедж фондовете. Тезата ми е много проста: инвеститорът и колекционерът са едно и също лице, така че трябва да се отнасяте към тях по един и същи начин, а те искат да могат да инвестират и в активите, които колекционират, независимо дали става дума за изкуство, бижута или Hermès. Повярвайте ми, много хора колекционират Hermès.“

С подкрепата на Christie’s, като първата в света инвестиционна стратегия, посветена на Hermès, първоначалният фонд събра 1 милион долара през май и реализира 34% нетна възвръщаемост на инвестициите, със средна продължителност на препродажбата от 43 дни. Подтикнати от огромното търсене, те създадоха втори фонд, който събра 2 милиона долара. Досега фондът е бил в таен режим, привличайки инвеститори от уста на уста. Идеята е, че чантите Hermès се представят подобно на златото.

„На вторичния пазар чантите  Birkin и Kelly на Hermès, са показали устойчивост и поскъпване“, казва Рейчъл Кофски, международна ръководителка на отдела за чанти и аксесоари в Christie’s. „През последното десетилетие цените са се увеличили средно с около 5% годишно. По време на пандемията, с нарастването на търсенето, цените се покачиха бързо. Въпреки че след пандемията настъпи корекция на пазара, цените останаха над нивата отпреди нея. И макар че някои модели претърпяват колебания в зависимост от тенденциите или наличността, общата тенденция на вторичния пазар за  Birkins и Kellys на Hermès е стабилно възходяща.“

Една от причините чантите Hermès да са толкова желан продукт е, че те остават труднодостъпни. Хората не могат просто да влязат в магазин Hermès и да си купят чанта Birkin или Kelly – те трябва да бъдат поканени. Но това не важи за пазара на препродажба. Luxus внимателно подбира чантите, които купува. „Те се купуват много, много специфично“, казва Аусландър. „Ние се уверяваме, че са в идеално състояние.“ Luxus купува два типа: по-разпространените Birkin и Kelly в цветове като черно и бежово, които се предлагат на множество пазари, както дигитални, така и физически, като Farfetch и 1stDibs. Втората категория са екзотичните и специални чанти, които се продават от Christie’s и Sotheby’s.

 

Аусландер присъства на търга на оригиналната чанта Birkin на Джейн Бъркин в Париж през юли, която бе продадена за 10,1 милиона долара. „Беше невероятно да видя търг за колекционерска вещ на жена да привлече толкова внимание“, казва тя. „Това е най-скъпата чанта, която някога е била продавана, и втората най-скъпа модна вещ, като първата е пантофките на Дороти, така че беше наистина вълнуващо.“

Запознатите с темата не бяха изненадани от резултата на търга. „През последното десетилетие осведомеността за чантите Hermès Birkin и Kelly като колекционерски активи значително се увеличи“, казва Кофски. „В Christie’s наблюдаваме как значителните и нарастващи цени, постигнати на търга, се отразяват в медиите, привличайки нови клиенти и колекционери към бъдещите ни продажби. Социалните медийни платформи като Instagram и TikTok играят важна роля за видимостта на вторичния пазар, тъй като колекционерите и създателите на съдържание насочват вниманието към пазарните тенденции, редките екземпляри и рекордните резултати от търговете.“

Един от основните принципи на фонда Hermès е неговата отдаденост на автентичността. Тук се включва Греъм Уетцбаргер, главен специалист по автентичност в Luxus. Той обяснява, че с бурното развитие на пазара за препродажба на луксозни аксесоари се е увеличил и броят на висококачествените фалшификати. „Качеството на фалшификатите на Hermès надминава това на всички други луксозни чанти“, казва той. „Фалшификаторите обръщат голямо внимание на Birkin и тяхното качество. Преди, когато отивахте на Canal Street, знаехте, че купувате фалшификат. Сега, когато повечето фалшификати се продават онлайн и благодарение на анонимността в интернет, те харчат малко повече пари, за да направят нещо, което е по-убедително, така че да заблудят клиента, че това е истинско нещо на добра цена. Те могат да увеличат печалбите си четирикратно. За съжаление, хората не осъзнават, че са фалшификати, или купуват нещо въз основа на изображения на оригиналния продукт и получават фалшификати по пощата.“

Уетцбаргер признава, че тъй като фалшивите чанти са по-трудни за разпознаване, е по-лесно и по-често да бъдеш измамен. Той е виждал приятели, които са инвестирали много пари в чанти, мислейки, че са автентични, само за да разкрие, че са фалшиви. Въпреки че е по-трудно да се разпознаят, все пак има признаци, които ги издават. „Целта на фалшификатора е да продаде нещо, което прилича на друго, на много по-ниска цена и да спечели много пари от това“, казва той. „Все още има разлика в това, което някой е готов да похарчи за производството на тези артикули, и то никога няма да бъде толкова, колкото харчат марките. Има разлики в качеството на стоките, материалите, аксесоарите, компонентите, които купуват от други производители, като ципове, копчета, закопчалки, всичко, което е от метал, и очевидно качеството на кожата. После има и фини детайли, като брандиране и интелектуална собственост, и как тези търговски марки са поставени и използвани.“

Чрез гарантиране на автентичността Luxus се стреми да стабилизира и разраства пазара на луксозни стоки втора употреба. Друг начин, по който прави това, е чрез създаването на индекс на цените на Hermès, за да формализира пазарните данни за структурирани продукти. „Става въпрос за това кои канали за излизане от пазара са най-ефективни и какви са подходящите цени за, да речем, черна чанта Birkin 30-сантиметрова Epsom, която всички искат“, казва Аусландер. „Опитваме се да предвидим, въз основа на модели, какво ще се случи с тези чанти, не само днес, но и след една, три и пет години. Освен това можем да коригираме портфейлите и да купуваме специално за портфейла по начин, който ще оптимизира най-добрата възвръщаемост на инвестициите.“

Въпреки че жените са основните клиенти на Birkins и Kellys, мъжете съставляват по-голямата част от инвеститорите във фонда. „Мисля, че жените се страхуват; те не обичат да поемат рискове“, казва Аусландър. „Те не обичат да се провалят. Мъжете не се интересуват от това. Най-важното е да се постигне възвръщаемост и мъжете го разбират. Те разбират, че популярността на чантите Birkin ги кара да се продават много бързо и затова портфейлът им ще донесе два или два и половина пъти повече печалба, а това не може да се постигне с нищо друго. Това са чанти, но е и портфейл. Това е инвестиция. Инвеститорите не притежават чанта – те притежават част от фонда, а това никога не е правено.“ Като допълнителен бонус, инвеститорите получават първи право на избор на чантите, които Luxus придобива за фонда на по-ниска цена.

В крайна сметка фондът има за цел да промени управлението на частното богатство, като предлага алтернативни инвестиции в луксозни стоки. „Алтернативните активи са наистина много важни в момента“, казва Аусландър. „Мисля, че поколението Z и милениалите се интересуват по-малко от притежаването на чантите и повече от инвестирането в тях или от преживяването да отидат на търг и да се насладят на енергията в залата.“

Автор: Селия Шацман