Samsung напът да запише най-силното си тримесечие от 2018 г. заради AI

Samsung Electronics се готви да обяви 160% ръст на оперативната си печалба за четвъртото тримесечие – най-силното си тримесечие от 2018 г. насам. Рекордните резултати са подхранени от безпрецедентен недостиг на чипове и рязко поскъпване на паметта вследствие на експлозивното търсене, свързано с изкуствения интелект, предаде Ройтерс.

КЛЮЧОВИ ФАКТИ

• Очакваната оперативна печалба за четвъртото тримесечие възлиза на 16.9 трилиона вона (11.7 млрд. долара), спрямо 6.49 трилиона вона година по-рано – ръст от около 160%.
• Това би бил най-високият тримесечен резултат на Samsung от третото тримесечие на 2018 г.
• Цените на DDR5 DRAM чиповете са скочили с 314% на годишна база през четвъртото тримесечие.
• TrendForce очаква цените на стандартната DRAM памет да нараснат с още 55–60% през текущото тримесечие.
• Акциите на Samsung са поскъпнали със 125% през 2025 г., най-силният им годишен ръст от 26 години.

КЛЮЧОВА ИСТОРИЯ

В основата на драматичния обрат при Samsung стои структурна промяна в световната полупроводникова индустрия. Преориентирането на производството към AI-чипове доведе до ограничено предлагане на традиционна памет, докато търсенето – както за стандартни, така и за усъвършенствани чипове – продължава да експлодира заради обучението и работата на AI модели.

Този дисбаланс превърна паметта в стратегически ресурс. Samsung, като най-големия производител на памет в света и компания с огромен производствен капацитет в сегмента на DRAM, се оказва сред най-големите печеливши от ценовия цикъл. Анализатори очакват оперативната печалба на компанията за цялата година да надхвърли 100 трилиона вона, като растежът в чип бизнеса ще компенсира забавянето в мобилния сегмент.

ВАЖЕН ЦИТАТ

„С продължаващия скок в цените на стандартната DRAM, Samsung – чийто производствен капацитет е силно концентриран в този сегмент – има възможност да спечели значително повече от текущия ценови цикъл“, коментира Аврил У, анализатор в TrendForce.

ЗА КАКВО ДА СЛЕДИМ

Печалбите на Samsung идват след труден период, в който компанията изоставаше от конкурента SK Hynix в доставките на висок клас памет за Nvidia. Днес ситуацията се обръща: новите HBM4 чипове на Samsung вече получават положителни отзиви от клиенти, а напредъкът при доставките към Nvidia укрепва пазарната позиция на корейския гигант.

В същото време рязкото поскъпване на чиповете започва да оказва натиск върху други бизнеси на компанията, особено смартфоните – вторият ѝ по големина източник на приходи. Анализатори предупреждават, че високите цени могат да отслабят търсенето на потребителска електроника и дори да охладят инвестициите в AI центрове за данни, които все по-често се финансират с дълг.

Ако ценовият цикъл при паметта се задържи, 2026 г. може да се превърне в най-печелившата година в историята на Samsung. Но компанията ще трябва да балансира между краткосрочния финансов триумф и дългосрочните рискове от прегряване на пазара, задлъжняване в AI сектора и охлаждане на потребителското търсене.