Подгответе се, не гадайте: Как да инвестирате по време на геополитическа криза

Войната в Иран започна преди повече от месец и вече е един от основните фактори, които тежат върху настроенията на милиони индивидуални инвеститори. Конфликтът засегна множество държави в Близкия изток, отне живота на хиляди хора, принуди безброй други да напуснат домовете си, доведе до затварянето на Ормузкия проток и прекъсна доставките на петрол и ключови ресурси като торове за останалата част от света. Макар да има сигнали за възможно примирие или мирно споразумение, в региона бяха изпратени и американски сухопътни части, което означава, че несигурността остава висока. Конфликтът повиши цените на енергията, удари акциите в някои сектори и подкрепи други.

Съвсем естествено е инвеститорите да се питат какво трябва да направят. Да кешират? Да увеличат позициите си? Или просто да изчакат?

Наръчник за инвеститорите при геополитическа криза

Инвестиционният подход при войната в Иран всъщност не е толкова необичаен. Големите войни и терористични атаки са сериозен риск още от 11 септември. Основните принципи на инвестирането при голямо геополитическо събитие остават почти същите.

Ето как моят екип реагира на войната в Иран, а изводите от този опит могат да се приложат и при много други геополитически сътресения.

Уверете се, че сте диверсифицирани

Това е най-важната стъпка за средностатистическия инвеститор и е нещо, което трябва да е направено още преди да започне война. Ако наистина сте диверсифицирани, портфейлът ви трябва да включва комбинация от облигации и акции, включително и известна експозиция към енергийния сектор.

Това предполага и че инвестирате с дългосрочен хоризонт. Повечето инвеститори се справят по-добре именно така. Затова, ако се случи нещо като войната в Иран, диверсификацията ви ще ви защити. Ще можете да изчакате периодите на спад. Компаниите от круизния бизнес и авиокомпаниите вероятно няма да се представят добре, но енергетиката ще спечели, а ако имате инвестиции в отбраната, компании като General Dynamics и Raytheon също би трябвало да се възползват.

Затова нека повторим: ако сте типичен инвеститор с пенсионен план или прост портфейл, и сте достатъчно диверсифицирани, вероятно не е нужно да правите нищо.

Но какво да кажем за индивидуалните инвеститори, които мислят дългосрочно, но следят пазара по-активно?

Анализирайте конфликта

Започнете с разбирането на самия конфликт. При нещо като войната в Иран, която засяга критична петролна инфраструктура, корабоплаване и ключови елементи от глобалната авиация, много бързо ще видите кои сектори изпитват затруднения – като авиокомпаниите и круизните оператори – и кои се представят добре, като енергетиката и отбраната.

Откроете проблемните сектори

След като направите анализа си, трябва да прегледате целия си портфейл и да започнете да намалявате позициите си в проблемните сектори, като по този начин освободите и част от капитала си в кеш. Идеята е да намалите общата си експозиция към пазара и да направите портфейла си по-консервативен, като се освободите от компании, които биха пострадали при по-продължителен конфликт.

Инвестирайте в печелившите

След като сте намалили експозицията си и сте освободили кеш, следва да насочите средства към онези сегменти, които вероятно ще се представят добре. В случая с войната в Иран това означава отбрана и енергетика. Ние купихме Exxon, Occidental Petroleum, Chevron и LNG, както и Raytheon и General Dynamics. Това не е препоръка, а просто пример за това какво направихме. Всеки инвеститор трябва да прецени собствената си експозиция и портфейл.

Заложете срещу губещите

Ако сте по-опитен инвеститор и знаете как да използвате къси позиции, те могат да бъдат полезен инструмент в такъв момент. Ако знаете кои сектори ще понесат най-силен удар – както в този случай круизните компании и авиокомпаниите – можете да заложите срещу тях. Ние също така открихме къси позиции и срещу индекса S&P 500. След подобни действия портфейлът ви вече трябва да съдържа нов набор от позиции: инвестиции в сектори, които очаквате да се представят добре, и къси позиции в онези, които според вас ще бъдат наказани от пазара.

Макар че късите позиции могат да бъдат много полезни, ако това е извън вашите умения или опит, дори само инвестирането в секторите, които вероятно ще се представят добре, и намаляването на експозицията ви могат да помогнат да ограничите щетите.

Задръжте, докато ситуацията се изясни

Следващият въпрос е колко дълго трябва да поддържате тези позиции. Краткият отговор е – докато стане ясно, че конфликтът е приключил. Но как се разбира това? Когато президентът каже „спечелихме“ и бойните действия спрат? Или когато Ормузкият проток бъде отворен отново и търговията се възстанови? Или когато войната продължи достатъчно дълго, за да бъде напълно отчетена в цените на пазара – както стана след руската инвазия в Украйна, когато пазарите полудяха за няколко месеца, а после се успокоиха, с изключение на енергетиката, която наистина рязко поскъпна.

Заключение

Не съществува инвестиция без риск и никой не може да предвиди бъдещето. Но макар да не можете напълно да контролирате загубите си, можете поне частично да ги компенсирате, ако не изпадате в паника и оставите емоциите настрана. Важно е да имате план за действие още преди да настъпи бедствието. Детайлите може да се променят, но общият подход обикновено остава същият, а ако знаете предварително какви стъпки да предприемете, шансовете ви за успех ще бъдат много по-големи.

Този текст първоначално е публикуван от forbes.com. Автор: Joe Moglia