Цената на AI бума: OpenAI се сблъсква с вътрешни тревоги за разходите преди потенциално IPO

Forbes България

Избрани статии и новини от редакцията на Forbes България

OpenAI не е успяла да постигне част от собствените си цели за нови потребители и приходи, докато огромните ѝ ангажименти за изчислителна мощност започват да пораждат въпроси вътре в компанията, съобщава The Wall Street Journal. Ситуацията поставя под напрежение стратегията на Сам Алтман да залага на все по-големи центрове за данни като ключ към бъдещия растеж на компанията.

КЛЮЧОВИ ФАКТИ

• OpenAI е пропуснала вътрешната си цел ChatGPT да достигне 1 млрд. активни потребители седмично до края на миналата година, твърдят източници, запознати с целите на компанията. Компанията все още не е обявила подобен праг, което според The Wall Street Journal е предизвикало тревога сред част от инвеститорите.
• Старъпът не е изпълнил и годишната си цел за приходите от ChatGPT, след като Gemini на Google е ускорил растежа си в края на миналата година и е отнел пазарен дял от OpenAI. Компанията също така продължава да се сблъсква с проблеми при задържането на абонати, посочват източници.
• По-рано тази година OpenAI е пропуснала и няколко месечни цели за приходи, след като е загубила позиции спрямо Anthropic в сегментите за програмиране и корпоративни услуги.
• Според The Wall Street Journal финансовият директор Сара Фрайър е изразила опасения пред други мениджъри, че компанията може да не успее да покрива бъдещите си договори за изчислителни мощности, ако приходите не растат достатъчно бързо.
• През последните месеци бордът на директорите е започнал да разглежда по-внимателно сделките на OpenAI за центрове за данни и е поставил под въпрос стремежа на Сам Алтман да осигурява още по-голям капацитет въпреки признаците за забавяне в бизнеса.
• Контролът върху разходите започва да ограничава досегашната стратегия на OpenAI, изградена около идеята, че недостигът на изчислителна мощност е най-голямата пречка пред растежа. Това създава напрежение преди потенциално първично публично предлагане, което според източници може да се случи до края на годината.

ВАЖЕН ЦИТАТ

„Напълно съгласни сме да закупим колкото се може повече изчислителна мощност и да работим усилено заедно за това всеки ден“, заявяват Сам Алтман и Сара Фрайър в съвместно изявление. Според тях всяко предположение, че между двамата има разногласия или че компанията се отдръпва от осигуряването на нови изчислителни ресурси, е „абсурдно“.

ГОЛЯМО ЧИСЛО

600 млрд. долара. На толкова се оценяват бъдещите разходни ангажименти, с които OpenAI се е обвързала чрез серия от сделки за изчислителна мощност и центрове за данни. Това е мащаб, който превръща бизнес модела на компанията в един от най-големите залози в технологичния сектор – не само за OpenAI, но и за доставчиците, инвеститорите и партньорите около нея.

ДОПИРАТЕЛНА

OpenAI наскоро привлече 122 млрд. долара в най-големия кръг на финансиране в историята на Силициевата долина, което ѝ дава по-солидна финансова основа. Но според източници компанията очаква да изразходва тази сума през следващите три години, ако преследва амбициозните си цели за приходи и изпълнение на договорите за изчислителна мощност. Част от финансирането е условно и зависи от конкретни договорености с партньори, което прави финансовата картина още по-сложна.

В същото време OpenAI има и силни направления. Инструментът за програмиране Codex набира популярност, компанията съкращава разходи чрез ограничаване на други проекти като приложението за генериране на видео Sora, а наскоро пусна GPT-5.5 – модел, който според подадената информация оглавява редица индустриални бенчмаркове.

КЛЮЧОВА ИСТОРИЯ

ChatGPT превърна генеративния изкуствен интелект в масов потребителски продукт, промени очакванията към търсенето на информация, писането, програмирането и работата с данни, а около компанията се оформи цяла икономика от партньори, инвеститори и доставчици на инфраструктура.

Но новата фаза на AI надпреварата вече не се измерва само с броя потребители или качеството на моделите. Тя се измерва с това кой може да плати сметката за изчислителна мощност. Обучението и поддържането на водещи AI модели изисква огромни центрове за данни, скъпи чипове, електроенергия, мрежова инфраструктура и дългосрочни договори с партньори. Именно там стратегията на Алтман е най-агресивна – OpenAI да купува и осигурява колкото е възможно повече капацитет, за да не бъде ограничена от инфраструктурата.

Проблемът е, че тази логика работи най-добре, когато приходите растат със същата скорост като очакванията. Ако потребителският ръст се забави, ако корпоративните клиенти се насочат към конкуренти като Anthropic или Google, или ако абонатите започнат да отпадат по-бързо от очакваното, огромните договори за центрове за данни могат да се превърнат от предимство в тежест.

Това е особено важно преди потенциално IPO. Публичните пазари обикновено са по-малко търпеливи към компании с големи обещания, но ограничена видимост към печалбата, вътрешния контрол и бъдещите парични потоци. Според The Wall Street Journal Сара Фрайър е предупредила ръководството и борда, че OpenAI трябва да подобри вътрешния си контрол и отчетност, преди да може да отговори на стандартите за публично търгувано дружество.

Така OpenAI се оказва в критичен момент: компанията остава един от най-влиятелните играчи в света на изкуствения интелект, но вече трябва да докаже не само технологично лидерство, а финансова дисциплина. След първата фаза на AI еуфорията идва по-трудният въпрос – може ли най-известната компания в сектора да превърне глобалното внимание към ChatGPT в бизнес, който издържа на собствените си амбиции.