Избрани статии и новини от редакцията на Forbes България
Седнал в обляната от слънцето къща под наем на луксозния остров Бей Харбър в Маями Адам Уайдън е вбесен от новините. Датата е 22 април 2021 г. и пазарите потъват от съобщението, че президентът Байдън иска да повиши данъка върху капиталовата печалба до 39.6% за хората с високи доходи, като ефективно удвои ставката за богатите инвеститори.
„Това е антиамериканско! – изфучава Уайдън. – Много съм разочарован от сегашното американско управление. Смятате ли, че някой от тях знае какво прави?“
За отговора Уайдън може да попита баща си – сенатора демократ Рон Уайдън, председател на влиятелната сенатска Комисия по финансите и привърженик на по-голямо данъчно облагане на богатите американци. За разлика от него синът му не е обвързан с нито една партия и е последовател на философията на Бенджамин Греъм да търси подценени акции на компании.
През последните десетина години 37-годишният инвеститор Уайдън използва личните си спестявания, за да създаде хедж фонд с активи 350 млн. долара. Делът му във фонда възлиза на 100 млн. долара. Чрез базирания в Маями фонд ADW Capital Partners Уайдън успя да се докаже като инвеститор с добър нюх за компании с подценени активи. Неговите ловни полета са далеч от борсовия индекс S&P 500. Той предпочита акции с микро- и малка капитализация, които се пренебрегват от анализаторите и големите хедж фондове. От създаването му през януари 2011 г. фондът е постигнал годишна възвръщаемост близо 28% след приспадане на данъци и такси, което е близо два пъти повече, отколкото S&P 500, и е направил инвеститорите си около 11 пъти по-богати.
Уайдън не страда от скрупули, когато трябва да залага. Неговият фонд е единственият най-голям акционер в хюстънския оператор на елитни клубове RCI Hospitality, под чието управление се намират 40 стриптийз бара, топлес заведения, нощни клубове, както и компанията майка Rick’s Cabaret. Уайдън изгражда своята инвестиция от 10% в компанията, като започва в края на април 2020 г., когато заради коронавируса инвеститорите са убедени, че една компания, разчитаща на пиянски ергенски партита и еротични танци на живо, е обречена. Но Уайдън вярва, че с края на пандемията търсенето на услугите ще се върне.
Откакто Уайдън инвестира, акциите на RCI поскъпват петкратно. Други неотдавнашни попадения са PAR Technology, която продава софтуер за касови апарати на ресторанти, компанията за управление на отпадъци GFL Environment и строителният конгломерат API Group. Всички те помагат на фонда на Уайдън да отчете ръст на нетната печалба до 119% през 2020 г. и още 36% от началото на 2021 г.
През 2014 г. ADW придобива голяма позиция във Fiat Chrysler, след като разбира, че инвеститорите на практика безплатно получават собственост върху дъщерното дружество Ferrari. Компанията бе отделена от Fiat през 2016 г. и сега се търгува с пазарна капитализация 50 млрд. долара.
Отраснал във Вашингтон, окръг Колумбия, Уайдън от малък се запалва по инвестициите. Като тийнейджър започва бизнес с части за коли. Купува и части за дистанционно управляемите коли Tamiya и ги продава сглобени в eBay с четирикратна печалба. През 2002 г. Уайдън е приет в Wharton School, става и стажант в хедж фонда D.E. Shaw. След дипломирането си става анализатор в малка търговска банка.
През 2008 г., когато фондовият пазар се срива, Уайдън започва агресивно да инвестира спестяванията си. Вниманието му е насочено върху подценени компании с малка капитализация и големи запаси от пари в брой, като брокерската фирма Rodman and Renshaw, чиито акции се търгуват между 10 и 30 цента, но печели солидни такси от уреждането на съмнителни изкупувания. В рамките на 90 дни акциите на компанията поскъпват от 10 цента до 6 долара и Уайдън продава позициите си в нея. Тогава намира добра възможност в IDT Corporation. Компанията продава предплатени телефонни карти и комикси. Акциите ѝ се търгуват по 2 долара. Уайдън влага над половината от спестяванията си в нея, след което акциите ѝ поскъпват до 30 долара.
През май 2010 г. спестяванията на Уайдън вече възлизат на няколко милиона долара. През януари 2011 г. той решава да създаде ADW, като през първия месец събира над 1 млн. долара финансиране.
Първоначално ADW генерира 91% нетна възвръщаемост и продължава да трупа печалби в следващите седем. Дори след данъци стойността на фонда бележи шесткратен ръст. Но големите залози върху малки, неликвидни компании крият рискове и през 2018 г. устоите на фирмата се разклащат.
Дистрибуторът на оборудване за пране – EVI Industries, чиито акции нарастват до 47 долара от 6 долара през 2016 г., когато за първи път Wyden инвестира в тях, внезапно губи половината от стойността си. Когато и други акции в инвестиционния му портфейл започват да поевтиняват, той се превръща в акционер активист.
Издига на стълба на позора ръководството на семейната компания PAR Technology. И печели победа – ръководството на PAR е сменено през 2018 г. и акциите на фирмата стават едни от най-успешните в инвестиционния портфейл на Уайдън.
Синът на сенатора демократ е дори още по-суров по отношение на базираната в Атланта Select Interior Concepts, която произвежда покрития за подове и покриви.
През 2018 г. ADW губи 33% от стойността на акциите си, а през 2019 г. още 6%, докато пазарът отчита ръст 30%. След това настъпва пандемията, която първоначално нанася удар по инвестиционния портфейл на Уайдън, но впоследствие му осигурява компенсацията, от която се нуждае.
Държейки 50% от парите си в брой, Уайдън вярва, че продължилата десетилетие възходяща тенденция на пазара ще се възобнови, особено за акции и компании, които са обвързани с реалната икономика и не са могли да се възползват от възходящата тенденция при технологичните компании.
Що се отнася до увеличението на данъците за богатите, Уайдън е реалист. „Не мисля, че мога да оказвам влияние върху баща си.“ За да хеджира, през юли миналата година той премества всички свои дейности от Ню Йорк във Флорида, където данъците са по-ниски, и харчи 4.1 млн. долара за имот, разположен на луксозния Ла Горс Айланд. Уайдън обаче вече е продал имота, и то с печалба 1.4 млн. долара. В момента води преговори за покупка на още по-голям имот, разположен на самия бряг. „Ние сме щастливи жители на Флорида“, казва ухилен той.
